景和十四年七月十二，紫宸殿。

寅時剛過，天色尚是墨藍，洛陽皇城卻已甦醒。宮燈在晨風中搖曳，將巍峨殿宇的輪廓勾勒得肅穆莊嚴。通往紫宸殿的御道上，身著各色朝服的官員們魚貫而行，步履匆匆，低聲交談著今日必將激烈的朝議。自皇太女獲封以來，大朝會便常常成了各方勢力角力、新政推出的關鍵場合。而今日，顯然又將是一場風暴。

辰時正，鐘鼓齊鳴。景和帝軒轅承鉉端坐於御座之上，雖面色仍帶幾分疲憊，但目光沉靜，威儀不減。皇太女軒轅明璃立於御階之側，今日未著繁複宮裝，只一身玄色繡金鳳常服，玉冠束髮，襯得面容愈發清冷肅穆。沈清韻著工部尚書緋色官袍，立於文官班列前端，神色平靜。鎮北王軒轅明凰因有孕在身，特許設座於御階之下，蕭越則立於武將班列前列，與兵部尚書秦朝陽相鄰。

“眾卿可有本奏？”景和帝聲音平穩，聽不出喜怒。

明璃上前一步，手持玉笏，聲音清越，迴盪在空曠的大殿中：“啟奏父皇，兒臣有本。自大夏建國以來，海商踴躍，遠洋貿易日盛。然風波險惡，海難頻仍，一船傾覆，往往傾家蕩產，挫傷開拓之心。兒臣與工部沈尚書、戶部李尚書及諸有司詳議，參照陸上鏢局保運、錢莊匯兌之例，擬創設‘保海票號’之制，以聚眾人之力，共擔海上風險，解海商後顧之憂，促海貿長遠興盛。細則章程，已呈內閣審議。”

她話音落下，早有準備的戶部侍郎魏明遠便出列，提出實務之難：“殿下所議，利國利民，臣等深以為然。然則，海上風險莫測，損失如何核定？保費如何釐定？若有奸商詐保，或票號無力賠付，又當如何？監管之難，不可不察。”

明璃早有預料，從容答道：“魏侍郎所慮極是。故此事不可一蹴而就，當循序漸進。初期，可先由資本雄厚、信譽卓著之數家大錢莊、大商號牽頭，在戶部、市舶司監督下試行。損失核定，可參照船引簿冊、貨物清單，並須有同航線其他船主、港口官吏作證。保費釐定，依航線遠近、船貨價值、船隻新舊，由票號與投保者商定，報官備案。至於監管，”她目光掃過殿中眾臣，“可令各地市舶司兼理此事，定期稽查賬目。更可效仿錢莊行會舊例，令各保海票號互結保狀，一家有失，同行共擔，以增其信用。且，一港一地，初期允設三至四家票號，令其互相競爭，彼此監督，既可防一家獨大、壟斷牟利，亦能分散風險，避免監管疏漏。”

她稍作停頓，語氣加重：“此外，為廣開此業門路，積累經驗，兒臣以為，可將內河漕運一併納入此‘保險’試行之列。漕船風險，較之海船易察易核，損失評定更為直觀。以此練兵，待制度成熟、人才儲備充足，再推及遠洋，方為穩妥。”

這番條分縷析，將可能存在的漏洞與對策一一闡明，務實而周密。不少原本持觀望態度的官員微微頷首。海貿利益集團的代表，如幾位掌管市舶司的官員及與海商關係密切的勳貴，更是面露喜色。此舉若成，海商敢於行遠，他們的利益水漲船高。

然而，總有不同聲音。一位年邁的御史顫巍巍出列，聲音帶著慣有的道德批判：“殿下，老臣以為不妥。朝廷乃天下之主，當重農抑商，敦本務實。今殿下竟倡此等‘保險’之業，實乃鼓勵商賈投機，與民爭利，長逐利之風，壞淳樸之俗。且將風險買賣，豈非視人命財貨為賭注？有傷朝廷體統，敗壞世道人心！”

此言一齣，一些清流文官亦隨之附和，雖言辭不如老御史激烈，但意思相近，無非是“重義輕利”、“朝廷不宜涉足商賈之事”。

明璃心中早有準備，面對這些道德指責，她神色不變，朗聲道：“劉御史所言，乃持重之論。然則，請問劉御史，去歲漕運中斷，北境大軍糧草告急，是誰家的船隊冒險出海，運糧北上？今歲海商欲往美洲新土，覓種尋利以實國庫，又是誰在承擔風波之險？朝廷不與民爭利，然則，當為民興利、除弊！”

她目光掃過全場，語氣沉靜而有力：“‘保險’一業，非是朝廷下場與商賈爭利，而是訂立規矩，搭建平臺，引導民間之力，自行解決民間之困。海商不畏風浪，開拓遠洋，所獲之利，十之三四歸於國庫。他們風險自擔，朝廷不過略加規範，使其行穩致遠，何來‘爭利’之說？至於敗壞風氣……若因懼怕‘利’字，便坐視海商裹足不前，坐視漕運風險無人承保，致使糧道不穩、商路萎縮，稅基受損，邊疆不寧，那才是真正有負朝廷體統，有負天下萬民！”

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