財務費用（4費）和營業稅金及附加（1金）：

北汽藍谷的財務費用從去年12月完成了子公司定增拿到100億元之後，直接從0.98億降到現在只有0.21億元。

營業稅金及附加這個銷售有關，營收越大，它才跟著增加，車企差不多都是一個標準。

整車企業只要銷量好，財務費用都可以做到負數，看北汽藍谷今年四季度和明年一季度都有這種可能，整車企業只要銷量起來，實際需要的資金不大的，所以財務費用普遍不高，因為製造端的支出主要由供應鏈先期供貨，賣車是賣一臺收一臺，還能收定金。

所以車企負債大部分都是供應商的無息負債，銷量好的時候，風險很小；銷量不好就不一定了，欠供應商的債雖然是無息債，也要還。

銷量一旦出問題，停滯的產能、供應商貨款都會壓垮車企。

四費一金構成上市公司運營間接成本的“核心五件套”，北汽藍谷這方面的資料現在看算是很好的了，基本可以算是好鋼都用在刀刃上了，主要就是研發費用和銷售費用會不斷增加，其他3項支出都控制的比較好。

利潤表的一個好訊息是享界S9T雖然沒賣多少，但北汽藍谷整體毛利率總算是轉正了，雖然只有2%，五年了，懂的都懂。

三季度享界S9T的銷售很少，所以三季度的毛利率雖然轉正，但並沒有體現享界的實際毛利情況，四季度的毛利率會繼續提升，年報披露就知道實際資料是多少。

因為享界S9T雖然銷售不錯，但上市是9月21日才開始交付，所以三季度的享界銷售和二季度估計差不多，體現在營收三季度也只是微增。

三、現金流量表：

這個其實就是一個出納賬，被那些寫投資分析的人神秘化了，可以給前兩個報表做個參考，也是一個驗證，有時候如果上市公司粉飾報表，在現金流量表能大概看出來。

但如果違法把出納賬也直接造假，這個就很難發現了。

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