萌芽之初：2009 - 2014，紮根金融科技土壤

2009 年，在金融行業數字化轉型的浪潮初起之時，艾融軟體應運而生，於上海這片充滿創新活力的土地上成立 。彼時，金融科技領域尚處於發展的初期階段，但艾融軟體的創始人憑藉敏銳的市場洞察力，精準地捕捉到了金融機構對於資訊科技升級的迫切需求，毅然投身於金融 IT 領域的創業之中。

創業初期，艾融軟體團隊規模較小，但成員們皆是懷揣著對金融科技的熱愛與執著，他們憑藉著深厚的技術功底和豐富的行業經驗，開始為金融機構提供定製化的軟體開發服務。儘管面臨著資金緊張、市場認知度低等諸多困難，但艾融軟體始終堅持以技術創新為核心驅動力，致力於為客戶提供高質量、個性化的解決方案，逐步在競爭激烈的市場中嶄露頭角。

經過五年的不懈努力，2014 年成為了艾融軟體發展歷程中的一個重要里程碑 —— 公司成功登陸新三板，成為業內首家登陸該板塊的金融科技軟體企業。這一突破，不僅為艾融軟體帶來了更廣闊的融資渠道和發展空間，更標誌著公司在金融科技領域的領先地位得到了資本市場的認可。登陸新三板後，艾融軟體獲得了更多的資金支援，得以進一步加大研發投入，拓展業務範圍，吸引了更多優秀的技術人才和行業專家加入，為公司的後續發展奠定了堅實的基礎。

衝刺創業板：2016 - 2019，折戟與沉澱

登陸新三板後，艾融軟體並未滿足於已取得的成績，而是將目光投向了更廣闊的資本市場。2016 年 12 月 1 日，公司向中國證券監督管理委員會上海監管局提交上市輔導並獲受理，正式開啟了衝刺創業板上市的征程，輔導機構為中德證券有限責任公司 。這一舉措標誌著艾融軟體在資本市場的進階之路上邁出了重要一步，公司希望透過登陸創業板，進一步提升品牌影響力，獲得更多的資金支援，加速業務拓展和技術創新。

2017 年 4 月 27 日，艾融軟體向中國證監會報送了首次公開發行股票並在創業板上市的申請檔案，邁出了衝刺創業板的關鍵一步。同年 5 月 22 日，中國證監會出具了《中國證監會行政許可申請受理通知書》，正式受理了艾融軟體的上市申請，這讓公司上下充滿了期待。然而，上市之路並非一帆風順，2017 年 7 月 28 日，公司被中國證券業協會首發企業資訊披露質量抽查（第十九次）抽中，於 2017 年 10 月接受現場檢查。同時，在稽核過程中，2017 年 8 月 21 日，公司收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可專案審查一次反饋意見通知書》，公司及相關中介機構需要按照通知書的要求，對相關問題進行逐項落實，並在規定期限內將反饋意見回覆報送中國證監會。這一系列的稽核流程和反饋要求，考驗著艾融軟體的耐心和應對能力。

經過長達兩年多的漫長等待與稽核，2019 年 7 月 25 日，中國證監會第十八屆發審委召開的 2019 年第 90 次會議稽核結果顯示，艾融軟體首次公開發行上市申請未透過。發審委認為，公司不符合《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》的相關規定，具體審查意見雖未明確指出，但從市場分析來看，公司被否的原因或與多方面因素有關。在財務資料方面，報告期內艾融軟體綜合毛利率、淨利潤率均高於同行業可比上市公司水平，這引發了發審委對其毛利率和淨利率合理性的質疑，包括髮行人與客戶約定人月單價的確定依據、不同客戶人月單價差異較大的原因及合理性、部分專案人月單價高於同行業可比公司水平是否符合行業慣例等；在客戶依賴方面，公司報告期前五大客戶收入佔比較高，發審委關注公司對主要客戶是否存在重大依賴，以及訂單獲取過程是否合法合規，是否存在商業賄賂或不正當競爭等情形 ；此外，公司實際控制人控制的企業較多，部分員工為關聯方辦理輔助性行政事務並在其報銷費用，這也引起了發審委對公司治理規範性和有效性的關注。

2019 年 9 月 5 日，艾融軟體收到中國證監會下發的《關於不予核准上海艾融軟體股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市申請的決定》，這一結果無疑給艾融軟體帶來了沉重的打擊。公司股票從 2017 年 5 月 26 日起開始暫停轉讓，2019 年 9 月 16 日開市時起恢復新三板股票轉讓，當日其股價大跌 36.59%，市值大幅縮水，投資者信心受到極大影響。此次創業板上市折戟，對艾融軟體的發展戰略和市場形象造成了一定的衝擊，但也促使公司深刻反思自身存在的問題，開始進行內部整頓和業務調整，在沉澱中等待新的機遇。

轉戰精選層與北交所：2020 - 2021，新徵程的起點

儘管創業板上市折戟，但艾融軟體並未被挫折打倒，而是迅速調整戰略方向，積極尋找新的發展機遇。2020 年，新三板改革的春風為艾融軟體帶來了新的曙光 —— 精選層推出，這是新三板市場深化改革的重要舉措，旨在為優質創新型中小企業提供更廣闊的發展空間和更便捷的融資渠道。艾融軟體敏銳地捕捉到了這一機遇，迅速啟動申報精選層的相關工作 。

2020 年 3 月 2 日，艾融軟體向上海證監局報送精選層輔導備案，邁出了衝刺精選層的第一步。在接下來的時間裡，公司積極配合輔導機構，全面梳理業務流程，完善公司治理結構，提升資訊披露質量。經過一個多月的努力，4 月 13 日公司正式通過了精選層輔導驗收，成為上海市第一家透過新三板精選層輔導驗收的企業。4 月 28 日，公司正式向全國股轉中心報送精選層申請材料，其申報精選層的方案為發行不超過 880 萬股，發行價格區間為 16 - 45 元 / 股，募資用於 SQUARE 金融科技創新實驗室建設專案、SQUARE 提升大規模軟體定製能力體系建設專案等。

2020 年 6 月，艾融軟體成功搭上精選層首班車，成為精選層首批過會企業，這一成就不僅彰顯了公司在金融科技領域的實力和潛力，也為公司的發展注入了強大的動力。同年 7 月，艾融軟體在精選層正式掛牌交易，開啟了公司發展的新篇章。在精選層掛牌期間，艾融軟體充分利用資本市場的優勢，進一步加大研發投入，拓展業務領域，提升市場競爭力，公司的業績也實現了穩步增長。

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存並戰挑與遇機，年半上 4202 - 3202：伏起績業與頭巨作合

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