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股市悟道:十年投資路_第266章 坐莊失敗案例(三):大盤系統性風險(2)

“什麼?”趙浙遠難以置信地看著他,“那樣的話我們...”

“我知道後果。”韓風打斷他,“但我們不能把更多的資金投入到這個無底洞中。系統性風險一旦開始,就不會在一天內結束。”

這個決定意味著他們主動選擇了被強制平倉,選擇了承認失敗。但對韓風來說,這是避免更大損失的唯一方式。

第二天,股市繼續暴跌。上證指數開盤即跌破三千點大關,跌幅超過百分之五。韓風團隊的四隻股票毫無懸念地以跌停價開盤,券商在集合競價階段就開始了強制平倉。

交易室裡靜得可怕,只能聽到鍵盤的敲擊聲和偶爾的嘆息。每個人都眼睜睜地看著自己精心運作的股票被以最低價格拋售,卻無能為力。

到上午十點半,強制平倉全部完成。最終統計結果顯示,這次系統性風險給韓風團隊帶來了五點三億元的鉅額損失,接近他們總資金規模的三分之一。

收盤後,韓風獨自留在交易室裡,看著螢幕上滿屏的綠色。這是他職業生涯中最黑暗的一天,但也可能是最重要的一天。

晚上七點,他召集團隊所有成員開會。出乎意料的是,韓風的臉上看不到頹喪,反而帶著一種經過淬鍊的平靜。

“今天,我們付出了五點三億元的學費。”韓風開門見山,“現在,我們要確保這堂課沒有白上。”

他在白板上寫下了“系統性風險”五個大字,然後開始詳細分析這次失敗的教訓。

“首先,我們低估了槓桿的雙刃劍效應。”韓風指著資金曲線圖,“在行情好時,槓桿可以放大收益;但在行情逆轉時,它也會加速死亡。”

沈韻補充道:“我們的風險模型存在重大缺陷,沒有充分考慮不同資產在極端情況下的相關性。”

“更重要的是,”趙浙遠接話,“我們對外部風險的預警不足。地緣政治的變化本該在我們的監控範圍內,但實際上我們對此準備不足。”

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