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股市悟道:十年投資路_第239章 期海實戰記錄13:豆粕,USDA報告之戰(2)

“在天氣市中,要區分救濟性降雨和趨勢性降雨。”韓風在日誌中寫道。他決定繼續持有倉位,甚至考慮在回撥時進一步加倉。

事實證明他的判斷正確。在短暫的降雨過後,美國中西部地區再度出現不利於大豆生長的高溫乾旱少雨天氣。市場對全球大豆減產的擔憂加劇,豆粕價格重拾升勢。

八月十八日,豆粕期貨近月2309合約開盤就達到5000元/噸,上漲274元/噸,引發市場進一步關注。到八月十九日,全國各地現貨價格普遍達到5000元/噸關口。韓風的持倉浮盈快速膨脹,但他依然保持冷靜,開始執行分批止盈計劃。

“USDA報告行情的難點不在於獲取利潤,而在於守住利潤。”韓風深知農產品市場的特性——暴漲之後往往伴隨著暴跌。他在5050元/噸附近平掉了三分之一倉位,鎖定了這部分利潤。

隨著價格不斷創出新高,市場上看漲聲音此起彼伏。某國際投行釋出報告指出,在厄爾尼諾天氣現象影響下,全球大豆供應可能進一步趨緊。國內豆粕ETF在近兩個月漲幅達到34%,明顯超越同期其他品種漲幅。

但韓風注意到一些潛在的風險訊號。美國新豆天氣市已經進入尾聲,八月十一日美國農業部將2023/2024年度美豆新作單產從52蒲式耳/英畝調低至50.9蒲式耳/英畝,這一調整基本已被市場提前消化。同時,國內大豆進口數量在持續減少,7月份進口量973.1萬噸,較6月減少53.9萬噸,但預計8—10月大豆到港量將分別在940萬噸、600萬噸以及450萬噸左右,供應正由寬鬆向預期偏緊轉換。

基於這些觀察,韓風加快了止盈步伐。在價格突破5100元/噸時,他再次平掉三分之一倉位。這個時候,他的持倉成本已經被大幅降低,剩餘倉位的風險完全被前期盈利覆蓋。

九月份,市場格局開始發生變化。隨著美國中西部產區天氣好轉,美豆優良率回升。同時,USDA九月報告雖然下調單產,但期末庫存高於市場預期,報告利多出盡的意味濃厚。豆粕價格進入高位震盪階段。

韓風在價格跌破5000元/噸時平掉了所有剩餘倉位,為這場歷時三個多月的USDA報告之戰畫上了圓滿的句號。結算顯示,這筆交易為他的賬戶帶來了超過百分之四十的收益率,賬戶總資金突破了一千一百萬元。

在交易總結中,韓風寫下了這樣一段話:“USDA報告之戰教會我,在農產品市場中,資訊優勢是最大的競爭優勢。而對資訊的正確解讀,比資訊本身更為重要。真正的交易高手,不僅要及時獲取資訊,更要善於甄別資訊的權重,把握市場對資訊的反應模式。”

透過這次實戰,韓風還深刻認識到,USDA報告行情往往分為幾個階段:首先是預期階段,市場基於天氣和作物狀況形成預期;其次是報告發布階段的劇烈波動;然後是消化階段,市場深入理解報告細節;最後是修正階段,價格根據實際供需變化進行調整。把握每個階段的特點,才能更好地把握行情節奏。

“在USDA報告面前,保持謙遜和耐心是成功的關鍵。”韓風在日誌的最後寫道。

秋意漸濃,韓風站在交易室的窗前,望著街上熙攘的人流,心中充滿感慨。這一年的期海征戰,讓他從一個小額交易者成長為資金量超過千萬的專業交易者。而豆粕戰役的勝利,更是讓他的交易理念完成了一次重要的昇華——從技術分析到基本面分析,再到資訊分析的蛻變。

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