陶生三人跌入地道，但覺陰風刺骨，匍匐約半里，忽見微光。爬出方知身在蘆葦蕩中，遠處煙波浩渺，正是八百里洞庭。老岳父指著湖心小島道：彼處君山有貧道故交，可暫避鋒芒。

舟人畏風浪不肯擺渡，忽有老嫗駕朽船而來，船頭立著七隻鸕鷀。登舟方覺平穩異常，俄頃抵岸。老嫗笑道：老身乃君山茶婆，奉白猿公之命迎客。引至竹林精舍，果有白衣老翁持弈棋出迎，童顏鶴髮，正是二十年前名動江湖的劍仙白猿公。

白猿公見柳塾師便大笑：柳老兒詐死十年，竟躲在此處教女婿！二人執手唏噓。原來柳塾師本名柳玄鶴，曾是錦衣衛暗樁，因查趙家通敵案反遭陷害。那墨梅圖實為叛國密信，花蕊間暗藏蒙古文密碼，王墨畫作早被調包。

陶生如聽天書，急問梅娘下落。白猿公掐指嘆道：花精強用元神退敵，已散作萬點梅魂。除非求得龍宮定魂珠，輔以丹青妙手重繪真形...正說間，忽聞湖面雷聲滾滾，茶婆慌報：趙家勾結水匪圍山！

但見百艘快船鼓帆而來，箭如飛蝗。白猿公袖出三枚棋子擲向湖心，頓起滔天巨浪。忽有水柱沖天，現出金甲神人厲喝：何人在此攪鬧？原來竟是洞庭君巡遊。趙家船隊霎時覆沒，那趙員外浮沉浪間，手中緊攥半幅焦畫——正是梅娘焚餘真身。

陶生奮身躍入波濤，搶得殘畫。洞庭君感其痴誠，賜下蚌珠一枚：此乃定魂珠，然需處子鮮血浸染四十九日。柳氏聞言即刺臂取血，珠染嫣紅後竟化作梅種。白猿公授以移魂丹青術：取洞庭晨霧為墨，君山竹液作紙，每夜子時對月描摹。

卻說陶生在君山閉關作畫，柳氏日夜採露研朱。至第四十八夜，筆尖忽滯，梅枝枯焦如炭。陶生嘔血泣道：終負梅娘！血滴落畫絹，忽見枯枝綻芽，霧墨凝成素衣女子，眉目依稀如舊——然雙目空洞無神。白猿公蹙眉：形似而神非，缺一魄耳。

忽有鸕鷀銜錦書來，乃岳父留書：驚聞閹黨查知君山，吾已現身誘敵。當年真畫實藏於大報恩寺塔頂。陶生大驚，欲往金陵尋畫。白猿公贈竹符一道：遇險時焚此符，當有猿猴助你。

陶生扮作畫匠抵金陵，見大報恩寺守衛森嚴。幸遇舊僕阿吉——如今在寺中做火頭僧，低語道：塔頂確有秘閣，但需以趙家血脈開啟。陶生夜探趙府，巧遇趙員外嫡子趙璋毆打發妻。原來趙璋科場失利，正遷怒妻子不曾陪嫁名畫。陶生心生計，假稱有門路購得王墨真跡。

這趙璋嗜畫如命，急邀入密室。見滿牆贗品，陶生指其中一幅笑評：此畫缺了王墨的骨氣。趁其不備，取簪刺破趙璋手指，沾血即走。至寺塔秘閣，血染銅鎖果開，內供金匣藏畫。展開剎那，梅香撲鼻，畫中梅娘眼眸流轉，輕喚：郎君辛苦。

忽聞塔下喧譁，馬太監帶番子圍塔。火起時陶生抱畫躍窗，半空忽有群猿接應，正是白猿公法術。混戰中畫軸墜地，馬太監搶得狂笑：終入咱家之手！卻見畫中梅枝驟長，將他緊緊纏縛，烈焰焚身而亡。

陶生攜畫歸君山，以真畫襯新繪。梅魂歸位時天地異香，湖魚競躍。然梅娘凝形後卻道：妾需歸終南山修煉，待郎君金榜題名日，自當重會。言罷化煙西去。陶生自此發憤，白猿公親授兵法策論。

次年春闈，陶生化名柳墨入京。考場遇奇事：同舍舉子夜間舞弊，忽被窗外飛石擊額——竟是梅娘暗護。殿試時皇帝見陶生卷中有梅骨錚錚句，憶起宮中失竊的《寒香圖》，親點探花。瓊林宴上，趙璋竟扮作樂師行刺，被陶生以筷箸擊落匕首。御審方知趙家三代通敵，先帝震怒，抄家滅族。

。痴影梅年千見猶，永香墨下月南終。時消雪庭沉冤，奇自骨青丹染：曰證詩有人後。花梅皆谷漫香墨，墨研子素立旁，弈對妻夫有壁絕南終見每，聞傳人山。歸妻攜其準，號人真青丹賜帝皇。道修山南終旨請，不辭卻，林翰授生陶